Skip to content

Dr. Mahathir – Statement on Dinar Emas

November 19, 2009
by

Malay version of the article included at the bottom.

1. There have been many asking about Dinar Emas including the BBC that performed an interview with me recently.

2. What has become a reality and cannot anymore be denied by the world’s countries is that the financial system currently being used has failed to be used in good economic and trade, be it locally or internationally.

3. The decision after the second world war by Bretton-Woods was that all the different currency values in the world shall be decided by their exchange value with the US dollar.

4. But it was also decided that the US dollar shall be valued at 35 dollars per troy once of gold. Indirectly, this meant that all the different currencies were valued according a certain amount of gold.

5. At that time all currencies were strong. Except that Britain, in the year 1966 lowered the value of the British Pound. Malaysia experienced a big loss as malaysian reserves were in the British Pound currency. From at one time when the British Pound equaled RM 8.30, it went down to RM 3.60

6. After tht President Richard Nixon decided that the US Dollar should not be bound to gold anymore. Amerika rejected what is known as the “Gold Standard”. Amerika also decided that the market would decide the value of the US Dollar.

7. Still other countries believed in the strength of the American economy and continued tying their currency value to the US Dollar.

8. Another global international decision that internation trade values would be decided using US Dollars and payment shall also be made in US Dollars. This in-turn made the demand for US Dollars stronger dan simultaneously guaranteeing the value of the US Dollar didn’t fall eventhough it was no longer measured to a certain amount of gold.

9. At one time big banks were allowed to print and release “Bank Notes” as money that could be legitimately used. Then the ‘rulers/governers’ took charge of releasing money.

10. Banks give out loans from capital and depostis from customers. Sometimes, the loans exceed the money available in the bank. But this is limited. Even so, the loans given out often exceed the limit.

11. When many of the depositors take out their savings, the banks cannot afford to pay back all the depositors because the money that was given for loans exceeds that of what was deposited at the bank. In this situation the bank needs a bail-out from the Government.

12. Seeing that banks will issue loans with almost no limit, certain low-lifes plan to use the banks money to enjoy easy, instant, middle man profits, So currency trade happens, issuing of loans to borrowers with questionable abilities to service their loan, sales of loans issued by banks to insurance companies, mortgage companies and others. The amount of these transactions is huge, worth billions of dollars. Once many of the borrowers are unable to pay or service their loans, the companies that bought over the bank loans lose billion of dollars.

13. There are many more misuses of the Western Banking System in being performed. Therefore, even America with its huge wealth cannot sustain the billions of dollars in losses from banks, companies, insurance, mortgage companies, hedge funds, merchants and other bank investments.

14. It is apparent that the banking system and Western currency has failed. The world mush study a replacement with a differenct system including the Islamic banking and trade with specific currencies such as the Dinar Emas.

15. Unlike paper money, gold possesses value anywhere in the world. The Dinar Emas was proposed only to solve international trade payments.

16. Is there enough gold in the world for it to become an International currency? Of course not.

17. But we don’t have to pay for everything using the dinar emas. It would suffice for us to only pay the difference between he import/export of 2 countries.

18. If a country exports 100 million Gold Dinars to another country and that country exports to the first country products or services worth 110 million Gold Dinars, then the balance needed to be paid by the first Country’s National Bank is only 10 million Gold Dinars. If there are not Gold Dinars available than the payment later with exports worth 10 million Gold Dinars.

19. We could not only have trade between 2 countries but between multiple countries. Actually, banks use this method of settling cheque payments to some other banks that have received and issued payment based on other banks cheques.

20. Naturally, there will be many teething problems, but the experts can find ways to solve or overcome the weaknessess of the Gold Dinar System.

21. Bank Negara Malaysia has negotiated with other countries and the usage of the Gold Dinar can be implemented. But who knows why Bank Negara is not able to make a success of the system.

Below is the Malay version of the article courtesy of http://www.chedet.com
The english translation is my personal translation and apologise if any mistakes of any kinds were made in conveying the article. Any comments are most welcomed and i will try to reply and rectify and errors asap.

Versi Bahasa Melayu

1. Ramai juga yang bertanya berkenaan Dinar Emas termasuk juga BBC yang mengadakan wawancara dengan saya baru-baru ini.

2. Apa yang sudah jadi kenyataan yang tidak lagi dapat dinafi oleh negara-negara di dunia ialah sistem kewangan yang ada sekarang sudah gagal untuk diguna dalam ekonomi dan dagangan baik dalam negeri atau antarabangsa.

3. Keputusan Bretton-Woods selepas Perang Dunia Kedua ialah semua matawang negara di dunia ditentukan nilainya mengikut nilai tukaran dengan matawang Amerika Syarikat.

4. Tetapi di tentukan juga yang nilai Dolar Amerika ialah sebanyak 35 Dollar untuk satu ouns emas. Ini bermakna secara tidak langsung semua matawang dinilai mengikut sekian banyak emas.

5. Di masa itu semua matawang adalah kukuh. Tetapi Britain, pada tahun 1966 telah turunkan nilai Pound British. Malaysia telah rugi banyak kerana simpanan (reserve) kita adalah dalam matawang Pound. Pada satu masa Pound yang bernilai Ringgit Malaysia 8.30 telah turun kepada Ringgit Malaysia 3.60.

6. Kemudian Presiden Richard Nixon membuat keputusan bahawa Dollar Amerika tidak lagi terikat dengan emas. Amerika telah tolak apa yang dipanggil sebagai “Gold Standard”. Amerika juga memutuskan bahawa pasaran akan tentukan nilai Dolar Amerika.

7. Tetapi negara-negara lain masih percaya akan kekuatan ekonomi Amerika dan meneruskan ikatan nilai matawang mereka dengan Dollar.

8. Satu lagi keputusan dunia antarabangsa ialah nilai dagangan antarabangsa ditentukan dengan nilai Dollar Amerika dan bayaran juga dibuat dengan Dollar Amerika. Ini menyebabkan permintaan bagi Dollar Amerika menjadi kuat dan sekali gus menjamin nilai Dollar Amerika tidak jatuh walaupun tidak lagi diukur dengan sekian banyak emas.

9. Pada satu masa dahulu bank besar dibenarkan mencetak dan mengeluarkan “Bank Notes” sebagai wang yang sah dipergunakan. Kemudian pemerintah mengambil alih pengeluaran matawang.

10. Bank mengeluarkan pinjaman daripada modal dan deposit oleh pelanggan. Kadang-kadang jumlah pinjaman melebihi wang yang ada dalam bank. Tetapi ini dihadkan. Walaupun demikian pinjaman yang dikeluarkan kerap kali jauh lebih banyak dari had yang ditentukan.

11. Apabila pendeposit mengeluarkan simpanan mereka beramai-ramai maka bank tidak mampu untuk membayar balik kepada pendeposit kerana semua wang telah diberi pinjam bahkan lebih daripada itu. Dalam keadaan ini bank mesti di selamatkan (bail-out) oleh Kerajaan.

12. Melihat bahawa bank boleh mengeluarkan pinjaman hampir tanpa had (unlimited) maka penyangak pun merancang untuk guna duit bank yang tidak terhad ini untuk meraih keuntungan atas angin. Maka berlakulah dagangan matawang, pinjaman kepada peminjam yang keupayaan membayar tidak terjamin, penjualan pinjaman yang dikeluarkan oleh bank kepada syarikat insurans dan syarikat gadaian (mortgage company) dan lain-lain. Jumlah semua transaksi ini amat besar, bernilai berbilion dolar. Apabila ramai peminjam tidak dapat bayar hutang atau servis hutang, maka mereka yang membeli pinjaman bank dapati mereka akan rugi berbilion dolar.

13. Dan banyak lagilah penyalahgunaan sistem bank Barat yang dilakukan. Demikian Amerika dengan kekayaannya yang besar sekalipun tidak dapat menampung berbilion dolar kerugian oleh bank, syarikat, insuran, syarikat mortgage, hedge funds, merchant dan investment bank dan lain-lain.

14. Sesungguhnya sistem bank dan matawang Barat sudah gagal. Dunia harus kaji untuk menggantinya dengan sistem lain termasuk perbankan Islam dan dagangan dengan matawang khusus seperti Dinar Emas.

15. Tidak seperti duit kertas emas tetap mempunyai nilai dimana-mana dalam dunia. Dinar Emas dicadang hanya untuk menyelesaikan bayaran dagangan antarabangsa.

16. Apakah ada cukup emas dalam dunia untuk dijadikan wang antrabangsa? Sudah tentu tidak.

17. Tetapi kita tidak perlu bayar dengan dinar emas sepenuhnya. Memadai jika kita bayar cuma lebihan antara import-eksport antara dua buah negara.

18. Jika sebuah negara mengeksport 100 juta Dinar kepada sebuah negara lain dan negara itu pula mengeksport kepada negara pertama barangan atau khidmat yang bernilai 110 juta Dinar, maka bayaran yang harus dibuat oleh Bank Negara negara yang pertama hanyalah 10 juta Dinar emas. Jika tidak ada Dinar Emas yang mencukupi maka bayaran boleh dibuat kemudian dengan eksport bernilai 10 juta Dinar.

19. Kita bukan sahaja boleh ada dagangan antara dua buah negara tetapi antara beberapa buah negara. Sebenarnya bank-bank mengguna cara ini untuk menyelesaikan bayaran cheque kepada beberapa bank yang telah terima dan mengeluarkan bayaran berasas kepada cheque lain-lain bank.

20. Sudah tentu akan ada banyak masalah pada permulaan. Tetapi pakar-pakar boleh cari jalan untuk selesaikan atau atasi kelemahan sistem Dinar Emas ini.

21. Bank Negara Malaysia pernah runding dengan sebuah negara lain dan penggunaan Dinar Emas memang boleh dilaksanakan. Tetapi entah kenapa Bank Negara Malaysia tidak dapat menjayakan sistem ini.

original article here

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s

%d bloggers like this: